慧通綜合報(bào)道:
北京時(shí)間7月11日凌晨消息,有關(guān)一家葡萄牙大型銀行財(cái)務(wù)危機(jī)的擔(dān)憂情緒在周四令歐美市場感到恐慌,從而導(dǎo)致南歐地區(qū)的股市遭到重?fù)?,并進(jìn)而推動(dòng)美國股市回撤。
當(dāng)日,道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)收盤下跌70點(diǎn),報(bào)16915點(diǎn),跌幅為0.4%,開盤時(shí)曾最高下挫180點(diǎn),跌幅高達(dá)1.1%;標(biāo)普500指數(shù)收盤下跌8點(diǎn),報(bào)1964點(diǎn),跌幅為0.4%。
周四交易中,投資者大肆搶購傳統(tǒng)上被視為“避風(fēng)港”的資產(chǎn),如黃金及美國和德國國債等,從而將10年期德國國債的收益率推升至兩年以來的最高水平。葡萄牙股市打破了最近幾個(gè)月以來的平淡表現(xiàn),而這幾個(gè)月時(shí)間里一度對(duì)葡萄牙資產(chǎn)避之不及的各國政府和公司都在發(fā)售債券和股票,就連葡萄牙政府自己也在幾周前發(fā)售了一筆長期國債,而且其需求表現(xiàn)還很健康。
周四的市場混亂狀態(tài)讓人們似乎瞬間回到了歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)時(shí)期,那時(shí)全球市場都面臨著廣泛而又劇烈的波動(dòng):在歐洲股市上,各大股指全面下挫。
所幸,美國股市在周四收盤時(shí)從盤中低點(diǎn)回彈,這表明市場相信葡萄牙的混亂形勢仍將是個(gè)孤立事件而已;但與此同時(shí),這也發(fā)出了一個(gè)令人清醒的信號(hào),表明盡管今年全球股市上漲,但這種漲勢可能會(huì)在極短時(shí)間里脫軌。雖然遭遇了周四的賣盤,但美國各大股指仍舊保持在接近于歷史高點(diǎn)的水平,許多投資者都稱其仍對(duì)即將公布的一系列公司財(cái)報(bào)抱有信心,認(rèn)為這些財(cái)報(bào)將對(duì)當(dāng)前的估值形成支撐。
“你會(huì)時(shí)不時(shí)的看到有像今天葡萄牙這樣的孤立消息浮出水面,但整體來看歐洲股市仍舊頗具吸引力,原因是其經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程仍在進(jìn)行中,只是相當(dāng)緩慢而已。”摩根士丹利財(cái)富管理公司的股票策略師丹·斯凱利(Dan Skelly)說道,這家公司管理著總額1、9萬億美元的客戶資產(chǎn)。
周四的市場波動(dòng)最初是圍繞著圣埃斯皮里圖銀行(Banco Espirito Santo)展開的,這家陷入困境的葡萄牙銀行的股價(jià)自5月底以來就一直都在承壓,原因是當(dāng)時(shí)其控股公司被發(fā)現(xiàn)存在會(huì)計(jì)違規(guī)問題。但在周四,該股跌幅急劇加大,原因是投資者獲悉其母公司圣埃斯皮里圖國際(Espírito Santo International)已經(jīng)推遲了某些短期債務(wù)的息票支付時(shí)間。
其結(jié)果是,圣埃斯皮里圖銀行的股價(jià)重挫17%,成為泛歐斯斯托克600指數(shù)中跌幅最大的一只成分股,隨后其股票交易被叫停。與此同時(shí),該行控股股東、盧森堡上市公司圣埃斯皮里圖金融集團(tuán)(Espirito Santo Financial Group)的股票交易也被叫停,從而令投資者受到了驚嚇。
“市場擔(dān)心這種混亂形勢將會(huì)蔓延開來。”三菱日聯(lián)證券公司的國債交易員蒂莫西·羅斯(Thomas Roth)說道。“投資者的一種理論是,這可能會(huì)導(dǎo)致銀行倒閉事件的發(fā)生,從而將我們重新拋回經(jīng)濟(jì)衰退。”
德意志銀行駐倫敦的股票交易員尼克·羅森(Nick Lawson)則說道:“2011年的記憶又回來了。”
但是,許多投資者和交易商都表示,他們并未看到全球金融市場 上出現(xiàn)了恐慌情緒的跡象。交投量從低點(diǎn)回彈,而芝加哥期權(quán)交易所波動(dòng)指數(shù)(CBOE Volatility Index)雖然上升了12%,但仍舊保持在遠(yuǎn)低于長期平均值的水平。導(dǎo)致股市遭遇賣盤的是“恐懼之恐懼”,花旗私人銀行的全球首席投資策略師斯蒂文·魏廷(Steven Wieting)說道。
在歐洲股市陷入混亂局面的形勢下,南歐的一些公司已經(jīng)推遲了股票和債券發(fā)售交易的時(shí)間。在伊比利亞半島,銀行類股屢遭重創(chuàng),同時(shí)德國、法國和英國的金融機(jī)構(gòu)股價(jià)也均大幅下挫,其中德意志銀行和德國商業(yè)銀行都收盤下跌2%以上。
西班牙大眾銀行(Banco Popular Espanol)股價(jià)也收跌2%,盤中跌幅曾一度達(dá)到5%。此外,這家銀行還以市場狀況不利為由而推遲了一項(xiàng)債券發(fā)售交易,這原本將是該行首次發(fā)售所謂的“應(yīng)急可轉(zhuǎn)換債券”,目的是幫助該行增強(qiáng)其資本基礎(chǔ),以便應(yīng)對(duì)即將于今年晚些時(shí)候啟動(dòng)的泛歐銀行壓力測試。
瑞穗國際的首席歐洲經(jīng)濟(jì)學(xué)家里卡爾多·巴爾維里·赫爾米特(Riccardo Barbieri Hermitte)則指出,周四股市遭遇的賣盤“表明了一種假設(shè),即當(dāng)前市場的形成是不正確的”。他表示:“如果一個(gè)銀行系統(tǒng)并沒有在進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)調(diào)整,那么也并不意味著這個(gè)系統(tǒng)不存在問題。”
銀行板塊以外,意大利醫(yī)藥公司Rottapharm SpA推遲了周五在米蘭市場上市的計(jì)劃,該公司原本希望通過上市交易籌集最多5.4億歐元(約合7.35億美元)資金;與此同時(shí),據(jù)一名銀行業(yè)消息人士透露,西班牙建筑集團(tuán)Actividades de Construccion y Servicios則推遲了一項(xiàng)五年期公司債的發(fā)行交易,該集團(tuán)此前稱希望出售價(jià)值5億歐元的五年期債券。
希臘政府在周四成功地發(fā)行了一筆三年期國債,但其規(guī)模僅為15億歐元,遠(yuǎn)低于許多市場參與者此前的預(yù)期。
周四的這一賣盤令市場感到猝不及防。在2013年7月份到到本月初之間,葡萄牙股市已經(jīng)上漲了近30%;但在過去10個(gè)交易日中,其基準(zhǔn)股指則下挫了近12%。葡萄牙政府在2011年接受了總額780億歐元的國際援助,當(dāng)前投資者對(duì)該國政府償還債務(wù)的能力喪失了信心。
“這可能會(huì)讓市場清醒過來,使其認(rèn)識(shí)到實(shí)際上情況并不像有些人在幾天以前所想象的那么好。”券商Sunrise Brokers的分析師Gianluca Ziglio說道。其他一些分析師則指出,過多的表現(xiàn)疲弱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也是導(dǎo)致周四賣盤加速的原因所在。
在5月份,法國和意大利的工業(yè)生產(chǎn)均出現(xiàn)了下滑,而本周早些時(shí)候公布的數(shù)據(jù)則顯示德國出口下降,這意味著歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長前景面臨不確定性。與此同時(shí),表現(xiàn)不佳的中國出口數(shù)據(jù)也令市場平添憂慮,導(dǎo)致波動(dòng)性加大。
米蘭資產(chǎn)管理公司AcomeA 的副董事長羅伯托·布拉斯卡(Roberto Brasca)指出,實(shí)際上當(dāng)前的市場混亂形勢早就伺機(jī)而動(dòng),圣埃斯皮里圖銀行相關(guān)事件只不過是起到了“催化劑”的作用而已。
葡萄牙基準(zhǔn)股指PSI 20指數(shù)周四收盤大跌4.2%,西班牙IBEX 35指數(shù)收跌2%,希臘基準(zhǔn)股指也收跌1.8%。10年期葡萄牙國債的收益率上升至3.971%,與周三相比提高了大約0.2個(gè)百分點(diǎn)。
蘇格蘭皇家銀行集團(tuán)信貸策略師阿爾伯托·伽羅(Alberto Gallo)指出,雖然圣埃斯皮里圖銀行無需直接為圣埃斯皮里圖國際的債券償付負(fù)責(zé),但“鑒于兩者之間的聯(lián)系,該行肯定會(huì)面臨聲譽(yù)受損的風(fēng)險(xiǎn)”。
瑞士銀行旗下超高凈財(cái)富部門的首席投資官西蒙·西麥爾斯(Simon Smiles)表示,圣埃斯皮里圖國際推遲債券付息之舉令投資者感到緊張,其結(jié)果必然是導(dǎo)致不確定性增強(qiáng);尤其是,當(dāng)前歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)所面臨的環(huán)境是整個(gè)地區(qū)的工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)都表現(xiàn)慘淡。
泛歐斯托克600指數(shù)周四收盤下跌1.1%,德國DAX 30指數(shù)收跌1.5%,法國CAC 40指數(shù)收跌1.3%,英國富時(shí)100指數(shù)也收跌0.7%。
據(jù)Tradeweb提供的數(shù)據(jù)顯示,10年期德國國債的收益率下降至1.185%左右,創(chuàng)下兩年以來的最低水平,隨后小幅回升至1.2%左右。商品市場上,同樣被視為避風(fēng)港資產(chǎn)的黃金期貨價(jià)格上漲1.1%,報(bào)收于每金衡制盎司1338.90美元;倫敦北海布倫特原油期貨價(jià)格小幅上漲0.1%,報(bào)收于每桶108.37美元。外匯市場上,歐元兌美元匯率下跌0.3%,至每歐元1.3601美元左右。與此同時(shí),芝加哥期權(quán)交易所波動(dòng)指數(shù)上升12%。
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