慧通綜合報道:
2012年7月24日美股收跌,西班牙短期借貸成本高于長期,希臘需進(jìn)行更多債務(wù)重組等消息,使得市場對歐債危機(jī)再度感到憂慮,避險美元突破84.10一線。有分析師稱,盡管希臘的經(jīng)濟(jì)總量在歐元區(qū)中所占比重并不大,但希臘所面臨的問題很可能是歐元區(qū)其他債務(wù)國,甚至西班牙,意大利等核心國家未來所要面對的,盡管程度可能不像希臘這樣嚴(yán)重,但若希臘被迫退出歐元區(qū),可能引起一系列的連鎖反應(yīng)。
道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌104.14點,收于12,617.32點,跌幅為0.82%。歐元兌美元連挫第三日,觸及2010年6月來最低水準(zhǔn)1.2041;歐元兌日元觸及94.09的11年半來低點;美元兌日元跌至78.10附近。
Western Union Business Solutions駐華盛頓定價和市場分析師Ravi Bharadwaj表示:“對歐元不利的消息持續(xù)涌入,限制了歐元的上升潛力,令其容易進(jìn)一步下滑。”
周二歐盟委員會、國際貨幣基金組織、歐洲央行返回希臘,以重新推動希臘停滯不前的經(jīng)濟(jì)方案,并將決定是讓該國繼續(xù)獲取1,300億歐元援助資金,還是任其破產(chǎn)。
希臘在達(dá)到援助協(xié)議所要求的目標(biāo)上已落后進(jìn)度,主要歸因于三個月之久的政治僵局,亦因改革面臨工會與特殊利益團(tuán)體的抗拒,此前希臘的兩次大選都未產(chǎn)生明確多數(shù)派,阻礙了內(nèi)閣組建。而且情況不斷惡化,負(fù)債比率不斷上升。
但希臘將進(jìn)行更多債務(wù)重組的消息使得歐洲央行(ECB)與歐元區(qū)成員國面臨更大壓力。歐盟官員稱,希臘不太可能有能力償還債務(wù),很可能必須采取進(jìn)一步的債務(wù)重組活動,而這種重組活動的成本將不得不由歐洲央行和歐元區(qū)各國政府承擔(dān)。
這意味著,如果想讓希臘重新回到債務(wù)可持續(xù)性的道路上,那么該國的官方部門債權(quán)人,也就是歐洲央行和歐元區(qū)各成員國政府,將不得不重組它們所擁有的2000億歐元希臘政府債券中的一部分。但是,無論是歐元區(qū)各成員國還是歐洲央行,都不愿意在當(dāng)前階段采取如此大規(guī)模的行動。
RiverFront Investment Group首席投資官瓊斯(Michael Jones)稱:“越早承認(rèn)不可避免之事越好。”他指出,由于不愿意進(jìn)行減記操作,希臘政府債務(wù)負(fù)擔(dān)已不可持續(xù)。瓊斯認(rèn)為,所謂的“三駕馬車”能夠繼續(xù)向希臘提供救援資金,并繼續(xù)把希臘的爛攤子勉強(qiáng)維持下去,但最好的選擇還是讓所有的政府實體承擔(dān)減記損失。
好消息的是,希臘新組建不久的政府周二宣布,將合并或關(guān)閉21個政府機(jī)構(gòu),這標(biāo)志著希臘政府在精簡公共部門的問題上邁出了第一步。但似乎未能達(dá)到“三駕馬車”的預(yù)期。
在歐元區(qū)外圍國家危機(jī)不斷升級之際,歐元區(qū)核心國家遭受到的沖擊也越來越明顯。稍早媒體報導(dǎo)表示,西班牙十多個地方政府有半數(shù)準(zhǔn)備追隨瓦倫西亞腳步,向馬德里尋求財政支持。過高的融資成本實際上已使17個地方政府被國際債市拒之門外,迫使情況最嚴(yán)重的地區(qū)向中央政府尋求貸款,以滿足債券贖回的資金需求。
西班牙股市損失慘重,回到9年前。市場越來越擔(dān)心西班牙需要外界援助,該國10年期國債收益率已連續(xù)4天高于7%,周二又進(jìn)一步上沖至7.63%高位。值得注意的是,西班牙五年期國債收益率自2001年6月以來第一次超過10年期國債收益率。
短期借貸成本高于長期,這是一個明顯的信號,市場認(rèn)為西班牙政府違約或債務(wù)重組的風(fēng)險已大幅上升。投資者擔(dān)心僅僅救助西班牙銀行無法平息危機(jī),西班牙的地區(qū)可能也需要救助。而這些很可能將最終導(dǎo)致西班牙也需要主權(quán)救助。
西班牙央行周一(7月23日)稱,該國第二季經(jīng)濟(jì)衰退程度加深,與此同時,地方融資危機(jī)掀起市場憂慮,將西班牙向著全面求援又推進(jìn)一步。西班牙央行在月報中公布,該國第二季經(jīng)濟(jì)萎縮0.4%,第一季為萎縮0.3%。
有跡象顯示,歐元區(qū)的重要成員國越來越意識到,需要保護(hù)西班牙。西班牙經(jīng)濟(jì)部長德金多斯周二赴柏林與德國財政部長朔伊布勒會晤。隨即發(fā)表聯(lián)合聲明稱,西班牙正在推行一系列所需的經(jīng)濟(jì)改革,其中包括近期的修憲以限制政府預(yù)算赤字規(guī)模等舉措。兩國財長還表示,他們將推動建立歐元區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管聯(lián)盟。
紐約富國銀行高級匯市策略師Vassili Serebriakov表示,“市場整體謹(jǐn)慎,擔(dān)心實力較強(qiáng)的國家可能不愿意,也沒有能力幫助二線國家擺脫困境。”
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