慧通綜合報道:
(2013年3月25日)繼希臘之后,塞浦路斯——這個位于地中海東北部,扼亞、非、歐海上交通要沖,素有“地中海明珠”之稱的島國——成為歐債危機的又一個風暴中心。
3月中旬,歐盟對深陷銀行業(yè)危機的塞浦路斯提出百億歐元的紓困方案,作為交換條件,塞浦路斯必須對其銀行儲戶征收58億歐元存款稅。如方案得以通過,存款不及10 萬歐元者將承擔6.75%的稅率,10萬歐元以上者稅率則達到9.9%。
消息一經(jīng)傳出,國際輿論一片嘩然。俄羅斯等塞浦路斯的“大儲戶”更是表示強烈抗議,塞浦路斯國內(nèi)銀行擠兌和民眾示威游行也接連出現(xiàn)。
與此同時,歐元兌美元匯價承壓下行,歐洲股市更是普遍收跌。市場擔心,一旦開創(chuàng)先例,未來會有更多歐盟國家需要接受存款稅這種懲罰性的援助前提。
對于歐盟的提議,塞浦路斯政府雖極力斡旋,但始終無法獲得議會支持。3月19日,塞浦路斯議會以36票反對、19票棄權(quán)的投票結(jié)果否決了此項計劃。
“瘸腿”經(jīng)濟—塞浦路斯銀行危機的起因,源于其對金融業(yè)的過度依賴。
作為一個資源貧乏、基建薄弱的島國,塞浦路斯只能將其增長重心放在旅游和金融服務(wù)業(yè)上。在塞浦路斯的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中,農(nóng)業(yè)和工業(yè)產(chǎn)值占比僅為兩成,而服務(wù)業(yè)高達八成,產(chǎn)品多元化程度不足以及工業(yè)薄弱,使其經(jīng)濟波動性大。而經(jīng)常項目和財政雙赤字的存在,則帶來龐大的公共債務(wù)。
一直以來,塞浦路斯試圖通過低稅率、寬監(jiān)管的方式吸引外資,以求將自己打造成地區(qū)金融中心。
在黎巴嫩內(nèi)戰(zhàn)后,塞浦路斯溝通歐洲和中東市場的樞紐地位日益顯現(xiàn),以銀行業(yè)為中心的金融制度逐步建立。開放的市場、低稅率以及寬松的金融監(jiān)管環(huán)境,對海外資金產(chǎn)生了很大吸引力,特別是來自中東和俄羅斯的資金,成為塞浦路斯銀行重要的存款來源。
但是,隨著歐債危機逐步升級,作為歐盟成員國的塞浦路斯亦難逃噩運,融資渠道的阻塞和存款的逃逸,讓嚴重依賴金融服務(wù)業(yè)的塞浦路斯經(jīng)濟承受巨大壓力。在過去幾年間,熱錢借道塞浦路斯炒作歐債危機,給歐元區(qū)金融穩(wěn)定帶來極大隱患,也引來歐盟成員國的諸多指責。
在希臘、西班牙等國的援助事宜上,歐盟領(lǐng)導人曾備受非議。有質(zhì)疑者認為,政府援助條件過于寬松,實有用歐盟納稅人的錢為問題國家買單的嫌疑。也正因為此,在援助塞浦路斯問題上,歐盟政治家遲遲難決。
相比較而言,在以往救助希臘、西班牙的過程中,歐盟雖有對于赤字、負債、工資水平的諸多要求,也會要求債權(quán)人承擔一部分損失,但并無向儲戶開刀的先例。歐盟對塞浦路斯特事特辦,更似對其不守規(guī)矩的懲罰,且兼有自證清白的意味。
對歐盟而言,拯救希臘實屬被迫,否則歐債危機蔓延將不受控制,而塞浦路斯則非如此,該國經(jīng)濟總量甚至不及希臘十分之一。選擇塞浦路斯作為“試刀石”,一方面可以保持風險可控,另一方面,也可以顯現(xiàn)歐盟在援助問題上的強硬態(tài)度。
從去年6月開始,塞浦路斯就已向歐盟提出救助申請,但始終未有結(jié)論。其間,塞浦路斯為達到歐盟赤字標準,開始大規(guī)模削減公共開支,減赤的一攬子計劃包括停止對公務(wù)員加薪和提供津貼,上調(diào)增值稅,削減養(yǎng)老金和家庭補貼等。雖然效果明顯,但對經(jīng)濟造成的損害也異常之大。
數(shù)據(jù)顯示,截至2013年1月,塞浦路斯的失業(yè)率已經(jīng)攀升至14.7%,而在2012年初,失業(yè)率仍然在10%之下。和希臘一樣,政府削減財政支出的行為造成了廣泛的社會壓力,罷工頻現(xiàn),社會矛盾加劇。而為了保證經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)——旅游業(yè)不受到太大影響,塞浦路斯議會甚至推出新法,限制空管員罷工時間。
對塞浦路斯而言,對存款課以重稅著實是一杯苦酒,不過,已經(jīng)走投無路的塞浦路斯,不得不含淚吞下。其總統(tǒng)尼科斯·阿納斯塔夏季斯甚至提出以尚未開發(fā)的天然氣股權(quán)補償儲戶的方案,不過,仍無法獲得議會的支持。
為獲得國會支持,以“存款稅”換援助金的計劃數(shù)易其稿。最初的協(xié)議確定低于10萬歐元的存款適用6.75%的稅率,高于10萬歐元的存款適用9.9%的稅率。在歐元區(qū)財長電話會議后,歐盟方面提出彈性處理建議,比如減免10萬歐元以下存款稅,但對于58億歐元的征稅總量卻咬住不放。塞浦路斯議會內(nèi)部也因此激烈反對,針對存款稅的表決一推再推。
彼得森國際經(jīng)濟研究所高級研究員科克加德( Jacob Funk Kirkegaard )告訴財新記者,塞浦路斯當下已別無選擇:忠實的經(jīng)濟伙伴俄羅斯心存顧慮;向土耳其求援,又勢必在民族矛盾問題上做出妥協(xié);向歐盟伸手,至少不是最壞的選擇。
近憂遠慮—如果有別的選擇,相信塞浦路斯不會采用“存款稅”這樣極端的手段。不過,現(xiàn)實情況可能迫使塞浦路斯低頭。
3月19日,在存款稅提案被國會否決后,塞浦路斯財長迅即趕赴俄羅斯尋求援助,但直至此刻,塞浦路斯仍未放棄對存款稅的堅持,只是希望通過未來入股天然氣公司等補償方式獲得俄羅斯的諒解。
有分析稱,俄羅斯和歐盟是塞浦路斯的最后兩根稻草,但想要獲得近百億歐元的援助,俄羅斯恐力有不逮。最后,塞浦路斯很可能會重新轉(zhuǎn)向歐盟。
科克加德稱,塞浦路斯的援助金額高達100億歐元,這個數(shù)字接近其GDP的57%,想要歐盟納稅人為其過往錯誤的增長模式買單,勢必要付出代價。
科克加德認為,一旦存款稅得以執(zhí)行,塞浦路斯將可獲得接近58億歐元,約占GDP 33%的稅收收入。而且,考慮到海外存款在銀行體系占比頗高,實際上,俄羅斯、英國等海外儲戶將分攤很多的成本。塞浦路斯則可以松口氣,在降低赤字,減少社會福利支出方面的壓力也會大為減輕。但此舉的后遺癥也顯而易見。一旦塞浦路斯做出“劫外濟內(nèi)”的選擇,以往忠實的海外儲戶將對塞浦路斯徹底喪失信心,塞浦路斯將自己打造成地中海金融交易中心的雄心壯志將蕩然無存。而在經(jīng)濟蕭條期,僅僅依靠旅游服務(wù)業(yè)來支撐經(jīng)濟前行,也更似自我安慰。
對塞浦路斯而言,存款稅的效果立竿見影,但長期損失難以計量。而比之塞浦路斯一國得失,存款稅開征引發(fā)市場的恐慌,可能會給歐盟國家?guī)砀髶p害。
日內(nèi)瓦國際學院國際經(jīng)濟學教授維普洛斯(Charles Wyplosz)認為,塞浦路斯的遭遇會讓意大利、西班牙的儲戶感到恐懼,而這種恐慌的擴散,會推動系統(tǒng)性風險再度攀升。
在他看來,最好的結(jié)果無疑是儲戶接受存款稅,并繼續(xù)將錢留在塞浦路斯的銀行。但儲戶可能會擔心,當政府嘗到向儲戶征稅的甜頭后,會不會一而再再而三。而其他問題國家的儲戶也會產(chǎn)生懷疑,歐盟對塞浦路斯的所作所為,真的只是特事特辦,還是多米諾骨牌傾倒的開端?下一個出問題的國家,也將延續(xù)塞浦路斯的“悲慘”命運?
維普洛斯認為,馬斯特里赫特條約里面沒有救助條款,因此,也沒有辦法保證,下一個國家不會受到和塞浦路斯相同的對待。而儲戶一旦感到危險,就很容易出現(xiàn)擠兌行為。雖然目前還沒有辦法判斷塞浦路斯最終的命運如何,但存款稅的確是將歐債危機推向一個更加危險的處境中。
只要存款稅真的推出,不管最終細節(jié)如何,都會讓歐債危機潛藏的風險再度暴露出來。
國際評級機構(gòu)穆迪(Moody's)就在一份報告中警告,稱塞浦路斯對銀行存款征稅的行為,不僅將損及該國銀行信用評級,更有可能危及歐洲其他國家的銀行評級。
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