慧通綜合報道:
“今年的黃金(1242.60, 1.70, 0.14%)投資要‘高筑墻,廣積糧,緩稱王’!”財經(jīng)專欄作家、世元金行高級研究員、外匯市場觀察員肖磊做客證券時報網(wǎng)財苑社區(qū)(cy.stcn.com)時,發(fā)表了上述觀點(diǎn)。
金價暴跌是2013年世界經(jīng)濟(jì)中的一件大事。美聯(lián)儲2014年的政策運(yùn)行,或?qū)⑷圆焕诮饍r走強(qiáng)。2013年黃金價格跌跌不休,跌幅近30%,并創(chuàng)下了32年以來的最大跌幅。肖磊解釋,主要原因有兩個方面,一個在歐美經(jīng)濟(jì)有所復(fù)蘇的情況下,歐美股市出現(xiàn)了持續(xù)上漲行情,以及全球債券市場的膨脹,分流了黃金市場的投資資金。另一個方面來看,在美聯(lián)儲釋放退出量化寬松(QE)的消息壓力下,高盛等投行持續(xù)看空金價,導(dǎo)致市場恐懼情緒加劇,黃金在去年遭到了投資者的持續(xù)拋售。
而金價的影響因素較為復(fù)雜,投資者可以簡單地理解為,長線看經(jīng)濟(jì),中線看貨幣,短線看消息三原則。長期來看,黃金作為一種首飾、工業(yè)等領(lǐng)域無法離開的重要原料,隨著經(jīng)濟(jì)的增長以及民眾生活水平的提高,對其的需求就會增大,所以很多人認(rèn)為經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)越好,黃金的吸引力就越差(成反向關(guān)系),這一說法是不對的,黃金價格的長線走勢主要還是取決于實(shí)體需求。比如2002年至2012年這十年的黃金牛市,伴隨的正是中國黃金消費(fèi)等市場的崛起,目前全球黃金年產(chǎn)量還不到3000噸,但中國市場的消費(fèi)量已經(jīng)超過了1100噸/年。另外貨幣政策對黃金價格的影響也是非常重要的,美聯(lián)儲如果實(shí)施緊縮的貨幣政策,中線方面對黃金是有一定的壓力的。短線投資的話,跟其他市場一樣,主要看的是期貨等金融定價市場的消息,以及投行等大戶對黃金價格技術(shù)面的判斷,再加上地緣政治等因素影響,短線價格一般是靠諸多消息來左右的,隨意性較強(qiáng),比較難判斷的。
至于今年金價會不會創(chuàng)新低,肖磊個人認(rèn)為在2008年那么極端的情況下,金價也沒有下跌超過50%,目前按照1180美元的低位來算,金價從1920美元下滑幅度已接近40%,差不多已經(jīng)到了一個底線。也就是說,1200美元之下持有黃金的話,投資價值還是非常高的,風(fēng)險不是很大。
黃金牛市之前持續(xù)了10年,熊市估計有幾年。對于黃金今年的走勢,肖磊稱,黃金價格的波動規(guī)律目前還沒有歷史可循,所謂的熊多少年,漲多少年,實(shí)際上是黃金在不完全市場化條件下的價格走勢。幾千年來黃金市場都遭到各個國家和政府的管制,完全的市場化根本不存在,中國改革開放已經(jīng)三十多年,但黃金市場完全開放才十年左右。所以目前黃金價格的運(yùn)行完全是一種歷史性的新的嘗試,它的牛市行情可能是二十年、三十年,甚至是一百年。因?yàn)檎l也不知道市場對黃金的需求到底會持續(xù)到什么程度,沒有歷史可以參考,就算是各國央行之間,對黃金的態(tài)度也是各懷鬼胎、明爭暗斗。
至于今年的投資,肖磊給投資者的理財建議可以概括為三句話:“高筑墻,廣積糧,緩稱王!”高筑墻:多買黃金白銀(19.91, 0.04, 0.20%)鈀金等貴金屬,筑起抵御金融風(fēng)險之墻;廣積糧:糧即貨幣,人民幣升值再加上資金緊缺利率水平普遍上升,多囤積人民幣相關(guān)理財品種,記住,僅僅是貨幣相關(guān);緩稱王是指不要急著關(guān)注收益率而陷入短線投機(jī)漩渦。
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