慧通綜合報(bào)道：

中國人民銀行日前批準(zhǔn)上海黃金(1262.10, -3.40, -0.27%)交易所開設(shè)國際板業(yè)務(wù)，年內(nèi)有望正式推出。

近年來，中國黃金產(chǎn)量穩(wěn)居全球首位，更于去年超過印度成為世界第一大黃金消費(fèi)國。2013年橫空出世的“中國大媽”更讓世界金融大鱷驚詫不已。然而，令人尷尬的是，一方面，中國作為最大黃金生產(chǎn)國，定價(jià)權(quán)很小，這與澳大利亞壟斷鐵礦石價(jià)格、歐佩克決定全球石油價(jià)格形成了鮮明對(duì)比。另一方面，作為世界上最大的黃金消費(fèi)國，中國強(qiáng)勁的黃金需求只體現(xiàn)在數(shù)字上，而非一股有分量的定價(jià)力量，“挾市場要定價(jià)權(quán)”的策略并沒有奏效。

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，隨著“上海金”影響力的擴(kuò)大，中國在國際黃金市場上的話語權(quán)、定價(jià)權(quán)會(huì)得到體現(xiàn)。

“上海金”年內(nèi)落地黃金國際板作為上海自貿(mào)區(qū)改革創(chuàng)新的重要內(nèi)容，其推進(jìn)速度位于多個(gè)項(xiàng)目前列。中國人民銀行日前已批準(zhǔn)上海黃金交易所開設(shè)國際板業(yè)務(wù)，各項(xiàng)準(zhǔn)備工作正在積極進(jìn)行。上海黃金交易所理事長許羅德稱，將力爭在今年四季度推出黃金國際板業(yè)務(wù)。

據(jù)記者了解，金交所將在上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)設(shè)立上海國際黃金交易中心，組織安排黃金、白銀(19.05, -0.02, -0.10%)、鉑金、鈀金等貴金屬產(chǎn)品和相關(guān)衍生品交易，并提供相應(yīng)的中介服務(wù)。作為央行組建的交易市場，上海黃金交易所將利用上海自貿(mào)區(qū)平臺(tái)，計(jì)劃組建“上海國際黃金交易中心”子公司作為運(yùn)營方，交易擬采取人民幣計(jì)價(jià)，接受離岸人民幣投資。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，黃金國際板最大的突破就是引入境外投資者，投資上海黃金交易所的黃金、白銀等產(chǎn)品，并且以人民幣報(bào)價(jià)交易，不設(shè)額度限制。許羅德也表示：“境外投資者可以把外匯換成人民幣后入場交易，也可以直接用離岸人民幣投資，這對(duì)人民幣國際化也有推動(dòng)作用。”

關(guān)于國際會(huì)員的招募，許羅德表示，目前有非常多的境外投資者對(duì)黃金國際板興趣濃厚，主要包括商業(yè)銀行、產(chǎn)用金的企業(yè)、投資基金等。在國際黃金市場上，上述三類投資者均是主要的參與者和交易者。

黃金國際板將是一個(gè)“三合一”的產(chǎn)品。“這其中既包括了黃金的價(jià)格，又有利率匯率的變動(dòng)，為國際投資者提供了更多的投資空間，也會(huì)帶動(dòng)我國外匯市場相關(guān)產(chǎn)品的需求，推動(dòng)我國金融市場的發(fā)展。”許羅德表示。

目前，倫敦為現(xiàn)貨黃金定價(jià)，紐約商品交易所則提供黃金期貨的基準(zhǔn)價(jià)。世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)的遠(yuǎn)東區(qū)總經(jīng)理阿爾伯托·鄭預(yù)測：“上海黃金交易所國際板將成為全球非常重要的交易平臺(tái)，上海將成為紐約和倫敦之后全球第三大黃金中心。”

已具備黃金定價(jià)權(quán)基礎(chǔ)長期以來，國際黃金市場形成了“消費(fèi)在東，定價(jià)在西”的局面。不過，伴隨實(shí)體經(jīng)濟(jì)的快速增長和人民幣跨境使用的發(fā)展，我國已經(jīng)具備了擁有更多黃金定價(jià)權(quán)的要件。

我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展奠定了黃金定價(jià)權(quán)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。有業(yè)內(nèi)分析稱，中國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展決定了中國乃至亞洲市場正成為全世界經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，而在貴金屬市場上，亞洲市場將起到舉足輕重的作用。

與此同時(shí)，我國黃金交易量居于世界前列。我國是世界上主要產(chǎn)金大國，從20世紀(jì)90年代末以來黃金產(chǎn)量一直保持在世界前列，2002年我國黃金產(chǎn)量突破了200噸，從2007年至今黃金產(chǎn)量連續(xù)保持世界第一。同時(shí)，我國又是黃金消費(fèi)大國。數(shù)據(jù)顯示，2013年中國黃金消費(fèi)量首次突破1000噸，達(dá)到1176.4噸，同比激增41.36%，超越印度成為全球最大的黃金消費(fèi)國。

上海黃金交易所是全球最大的實(shí)物交易中心。湯普森路透數(shù)據(jù)顯示，2013年，上海金交所直接和延期交割量達(dá)到10000噸。上海期貨交易所則擁有全球第二多的黃金期貨合約，去年交易量達(dá)41176噸。

與此同時(shí)，倫敦金屬交易所的中心地位正在削弱。有報(bào)道稱，倫敦金屬交易所甚至已經(jīng)被批準(zhǔn)由港交所對(duì)其進(jìn)行收購。最新消息顯示，德意志銀行已不再參與倫敦金銀市場協(xié)會(huì)(LB鄄MA)的黃金和白銀定價(jià)，截至目前，其定價(jià)席位無人接替。

“由于德意志銀行將退出倫敦黃金和白銀定盤價(jià)的做市席位，空出的席位目前尚后繼無人，白銀定盤價(jià)做市商僅剩兩位，不能滿足3家做市商的最低數(shù)量要求。”有業(yè)內(nèi)人士分析稱，因此，自1897年就開始運(yùn)轉(zhuǎn)的倫敦時(shí)間中午12時(shí)的白銀定盤價(jià)將于今年8月14日不復(fù)存在，而自1919年就開始運(yùn)轉(zhuǎn)的倫敦黃金定盤價(jià)也前途未卜。

爭取話語權(quán)任重道遠(yuǎn)羅馬不是一日建成的。中國要真正掌握黃金定價(jià)權(quán)，還有一段路要走。

短期來看，打造“上海金”仍需一個(gè)過程，要引入更多的投資者進(jìn)來，增加更多的交易量，擴(kuò)大市場的影響力。長期來看，還需要相關(guān)工作齊頭并進(jìn)。有分析認(rèn)為，首先，要繼續(xù)堅(jiān)持推進(jìn)國內(nèi)黃金市場的發(fā)展，并且要改革和完善相關(guān)監(jiān)管和法律制度，提高市場活躍度，完善交易機(jī)制。其次，繼續(xù)提高我國的綜合國力和黃金儲(chǔ)備，使中國在黃金市場上的底氣更足。再次，增強(qiáng)人民幣的國際地位和幣值穩(wěn)定性，并推進(jìn)人民幣結(jié)算貨幣進(jìn)程，將人民幣報(bào)價(jià)的最新黃金價(jià)格推向世界。第四，要完善黃金市場機(jī)制，如加速培育和發(fā)展若干有影響的金商集團(tuán)，完善黃金交易機(jī)制，開拓黃金投資品種，健全黃金方面的法律、法規(guī)。最后，建議適時(shí)取消黃金進(jìn)出口管制，讓黃金在國內(nèi)與國際之間流動(dòng)，這將有助于中國因素在國際黃金市場上的體現(xiàn)。

展望未來，中國將會(huì)出現(xiàn)有國際影響力的貴金屬交易所，中國因素對(duì)國際市場價(jià)格的影響力會(huì)越來越大。國際投資大鱷羅杰斯曾表示：“國際上各類交易所是全球金融市場體系的核心環(huán)節(jié)，中國迫切需要發(fā)展各類交易所以贏得國內(nèi)外市場的定價(jià)權(quán)和影響力，尤其是在黃金交易市場，中國應(yīng)該有更大話語權(quán)。”


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