慧通綜合報道:
7月5日晚間,上海期貨交易所將率先推出黃金、白銀期貨連續(xù)交易(俗稱“夜盤”),交易時間為21時至次日凌晨2時30分。據(jù)中國證券報記者了解,首批將參與夜盤交易的會員有165家,其中包括149家期貨公司、10家商業(yè)銀行和6家其他機構。
業(yè)內人士認為,夜市交易正值美國、倫敦貴金屬市場活躍時段,推出夜盤有利于投資者有效規(guī)避“隔夜風險”,并將加強與海外貴金屬市場聯(lián)動性,還在一定程度上增強上海在國際市場中的話語權。
“夜盤”是市場需要
在北京時間4月12日(星期五)22時20分左右,紐約商品期貨交易所COMEX黃金期貨價格出現(xiàn)暴跌,在近40分鐘時間里黃金暴跌近40美元/盎司,當天黃金下跌63.5美元/盎司,跌幅逾4%。
由于當時國內黃金、白銀期貨尚無夜盤,國內黃金、白銀期貨均不能交易,只能持倉過周末。數(shù)據(jù)顯示,黃金期貨1312合約持倉量為4.1萬手。而到了4月15日(周一),國內黃金、白銀期貨直接跌停,跌停一度延續(xù)到4月16日午盤尾盤,連續(xù)兩天國內滬金(254,1.30,0.52%)下跌近40元/克。
業(yè)內人士認為,黃金白銀定價主導權在于美國COMEX與倫敦黃金市場協(xié)會LBMA,黃金交易活躍時段也集中在美國市場開盤之后,即北京時間21時至凌晨2:30,由于時差給國內期貨交易帶來很大不便,投資者面臨較大的隔夜風險。
上海一期貨公司高管對記者表示,夜盤將使國內與國際金銀市場聯(lián)動更為緊密,有利于價格的連續(xù)性,提升國內期貨價格的權威性,并豐富國內市場交易模式,便于投資者規(guī)避隔夜國際市場價格波動風險,也增添了更多的投資機會。
上期所相關人士稱,黃金期貨在2008年1月上市時,整體外部環(huán)境比較復雜,雖然市場對于黃金期貨的需求迫切,但整個行業(yè)對期貨的整體認識尚處于初級階段,有關方面對于黃金期貨上市后市場風險存在一定的顧慮。
據(jù)記者了解,黃金和白銀的連續(xù)交易正式上線后,上期所將對其市場運行情況進行評估,在市場條件成熟后逐步推廣到其他上市品種。
外部資金或流入
中國黃金市場已建立了黃金商品市場、黃金投資市場,也為人們對黃金的商品需求和投資需求提供了不同的交易平臺。目前國內黃金場內市場以上海黃金交易所與上海期貨交易所為主,上金所貴金屬夜盤已經于今年5月開始夜市交易。
“由于之前國內沒有夜盤的時候,日內盤面對于外盤隔夜的大幅波動的反應就是跳空。”光大期貨分析師孫永剛表示,黃金、白銀的隔夜風險相對于其他品種更大,尤其國內黃金、白銀一直是國際金價的影子市場。
業(yè)內人士認為,上期所黃金、白銀“夜盤”推出后,如果出現(xiàn)較佳機會必然吸引部分短線資金參與交易,相應分流其他期貨品種參與資金,其次,與上海黃金交易所的黃金白銀T+D相比,黃金期貨手續(xù)費要便宜很多,而且保證金比例也要低一些,會吸引部分原來在上海黃金交易所交易的客戶轉移陣地。
同時,中證期貨分析師劉慧源還認為,上期所夜盤會吸引更多國內的貴金屬外盤投資者回歸境內,從而有利于優(yōu)化我國期貨市場參與者結構。
市場靜候開盤鳴鑼
今晚20時30分,上期所將舉行連續(xù)交易上線啟動發(fā)布會,市場已經靜候開盤鳴鑼。本報記者獲悉,在7月3日凌晨2時30分上期所模擬連續(xù)交易已經順利完成,各期貨公司均已做好準備迎接夜盤到來。
華泰長城期貨有限公司總經理李杰對本報記者表示,在獲知連續(xù)交易業(yè)務即將推出消息后,信息技術部第一時間組織開展了系統(tǒng)建設、人員安排、應急管理、業(yè)務協(xié)作等幾方面準備工作,提早搭建夜盤測試系統(tǒng),邀請客戶進行測試體驗,組織各業(yè)務部門進行多次內部測試,特別在六月底開始安排連續(xù)夜盤實測,包含五大行的轉賬測試,高標準、嚴要求完成了交易所組織的連續(xù)交易業(yè)務全面測試工作,并且提前完成了連續(xù)交易相關信息系統(tǒng)的升級工作。
李杰還表示,為了更好地開展連續(xù)交易業(yè)務推出后的系統(tǒng)運維工作,進行了技術人員的擴編,及時招聘人員到位,進一步加強了技術團隊力量,同時根據(jù)連續(xù)交易的要求安排三班輪換值班。
對于投資者而言,參與夜盤交易一定要做好充分準備,特別需要提到的是,北京時間今晚20時30分,美國將公布6月非農數(shù)據(jù)和失業(yè)率。劉慧源表示,夜盤交易中往往受到一些重要經濟指標發(fā)布以及類似央行貨幣政策會議聲明等事件的影響而在瞬間大幅波動,因此投資者務必注意重要經濟指標等的準確公布時間,以免造成被動局面,產生不必要的損失。
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