慧通綜合報道：

豬肉價格忽高忽低，養(yǎng)殖業(yè)時現疫情，消費市場風云變幻。在這樣的環(huán)境下，肉制品加工行業(yè)正面臨一個轉型期，上水平、調結構、接地氣、創(chuàng)新品將成為肉制品行業(yè)健康發(fā)展之路。我們判斷，中短期生豬供給將呈現持續(xù)收縮態(tài)勢。短期來看，一方面生豬存欄處于歷史低位，且散養(yǎng)戶存在一定壓欄。

專家認為豬肉總需求量保持增長但增速趨緩。主要表現為：居民可支配收入增速放緩，家庭豬肉需求增長減慢;宏觀經濟增速減緩，企業(yè)豬肉需求增速逐年遞減?？傮w上，專家預計2015年、2016年生豬的需求量折合頭數分別為7.27億頭、7.28億頭，對應增速0.82%、0.16%。

生豬產業(yè)鏈包括育種、養(yǎng)殖、加工流通和消費四個環(huán)節(jié)。(1)育種環(huán)節(jié)包括核心群育種、祖代豬育種(一元豬)和父母代豬育種(二元)，國內育種水平有待提升，行業(yè)較為分散;(2)養(yǎng)殖環(huán)節(jié)主要是指三元商品豬養(yǎng)殖，養(yǎng)殖規(guī)?；潭炔粩嗵岣?，處在分散至集中的整合期;(3)加工流通環(huán)節(jié)包括生豬屠宰加工和生鮮肉銷售，屠宰行業(yè)相對養(yǎng)殖集中，仍有較大提升空間;(4)消費環(huán)節(jié)指整個市場對豬肉以及加工制品的需求和消費。生豬產業(yè)鏈由上至下逐漸集中，上游養(yǎng)殖行業(yè)最為分散，下游屠宰加工行業(yè)略微集中。

育種環(huán)節(jié)：國內育種水平有待提升，行業(yè)較為分散

育種環(huán)節(jié)是生豬產業(yè)鏈的上游環(huán)節(jié)，目前國外育種技術已經成熟，且行業(yè)集中化程度極高;國內育種水平較為落后，原種豬主要依賴進口，且行業(yè)較為分散。

國外育種技術已經成熟，且行業(yè)集中化程度極高。(1)全球生豬育種大國主要有美國、加拿大、丹麥、法國和英國等。(2)當前生豬育種行業(yè)處于分子育種階段，全球養(yǎng)殖量較大的有十多個品種，主要來源于美國和歐洲，包括約克夏、長白、杜洛克等。(3)全球最大的生豬育種企業(yè)是英國的PIC國際種豬集團，其年銷售種豬可達300萬頭，前四大種豬銷售企業(yè)的年種豬銷量約為600萬頭。

國內育種水平較為落后，原種豬主要依賴進口，且行業(yè)較為分散。

(1)目前國內生豬主要品種基本源于國外，由于國內原種繁育技術相對落后，需要不定期的從國外引種以補充國內核心原種群。(2)下游客戶主要是中等規(guī)模或者較小規(guī)模的養(yǎng)殖場。其中，中等規(guī)模的養(yǎng)殖場引進二元種豬，并生產銷售三元豬;較小規(guī)模的養(yǎng)殖場引進仔豬，并養(yǎng)殖成三元豬銷售。(3)核心種群的性狀維持依賴于不定期的外國種豬進口，處于“引種→維持→退化→再引種”的不良循環(huán)。

養(yǎng)殖育肥環(huán)節(jié)：由分散至集中的長期整合歷程中

養(yǎng)殖育肥環(huán)節(jié)屬于生豬產業(yè)鏈的中游環(huán)節(jié)，其流程是出生→斷奶→保育→育肥→出欄，期間共耗時約170天。我國生豬養(yǎng)殖行業(yè)的現階段特征為：(1)生豬養(yǎng)殖主要分布于長江流域以及華北地區(qū)，與玉米種植地理分布重合度高;(2)規(guī)?；潭炔粩嗵岣?，處在分散至集中的整合期。

生豬養(yǎng)殖地理分布與玉米種植地理分布重合度高

我國生豬養(yǎng)殖主要分布于長江流域以及華北地區(qū)，國內生豬出欄大省包括四川、山東、河南、湖北和湖南等。生豬養(yǎng)殖主要分布于這些地區(qū)的原因有：(1)長江流域淡水資源豐富，滿足生豬養(yǎng)殖對淡水的大量需求;(2)華北、華中、西南氣候適宜，處于經濟相對落后的內陸地區(qū)，相對適宜發(fā)展畜牧業(yè);(3)華北、西南是玉米主產區(qū)，飼料原料價格和運輸成本較低，因而當地生豬養(yǎng)殖成本相對較低。

養(yǎng)殖規(guī)模化程度不斷提高，行業(yè)處在分散至集中的整合期

我國生豬養(yǎng)殖行業(yè)以散養(yǎng)為主，規(guī)?；潭容^低，但規(guī)模化進程正逐步推進。大型養(yǎng)殖企業(yè)逐步摸索適合自身快速擴張的經營和養(yǎng)殖模式，中小散戶在較為惡劣的行業(yè)環(huán)境中緩慢擴張，多數被淘汰。從現狀來看，中國生豬養(yǎng)殖總規(guī)模不斷擴張，生豬養(yǎng)殖場總數持續(xù)上升。從結構上來看，出欄少于100頭的養(yǎng)殖場數量迅速下降，大型養(yǎng)殖場的數量和出欄占比呈穩(wěn)步上上升的趨勢。

與此同時，中國生豬的產量不斷攀升，達到7.2億頭的水平，進入21世紀至今增速為41%。生豬養(yǎng)殖規(guī)?；饕幸韵氯篁寗右蛩兀?1)農村勞動力持續(xù)轉移，養(yǎng)殖規(guī)?；瘎菰诒匦?(2)監(jiān)管與補貼進一步的推動養(yǎng)殖行業(yè)橫向整合;(3)中游屠宰環(huán)節(jié)的整合，倒逼養(yǎng)殖行業(yè)轉型。

農村勞動力持續(xù)轉移，養(yǎng)殖規(guī)?；瘎菰诒匦?。上世紀70年代后，我國總人口增幅迅速下行。由于中國城鎮(zhèn)化進程加快，農村人口大量流入城市，進入21世紀后農村人口開始出現負增長。農村人口持續(xù)減少，限制了技術不過關，需要大量人力來維持日常運作的散養(yǎng)戶和小養(yǎng)殖場的發(fā)展，生豬養(yǎng)殖規(guī)?；沁M一步發(fā)展的必由之路。

補貼與監(jiān)管進一步推動了養(yǎng)殖行業(yè)的橫向整合。第一，近年來國家對規(guī)模化養(yǎng)殖場的補貼力度持續(xù)增大，除了按規(guī)模給予的標準化規(guī)模養(yǎng)殖場建設補貼外，還為規(guī)?；B(yǎng)豬場設立的設備、環(huán)保、育種、保險和疫苗補貼。第二，2014年國家相繼發(fā)布《畜禽規(guī)模養(yǎng)殖污染防治條例》和《新環(huán)保法》，加強了對生豬養(yǎng)殖行業(yè)污染的防治工作，各省級單位也實行了配套辦法要求養(yǎng)豬場對廢物廢水的排放進行治理?！缎笄菀?guī)模養(yǎng)殖污染防治條例》、《環(huán)境保護法》的施行，推動了生豬養(yǎng)殖行業(yè)規(guī)?；瘶藴驶M程。在養(yǎng)殖門檻提升、環(huán)保成本上升、市場風險加大的行業(yè)背景下，規(guī)模企業(yè)的資金、技術實力及規(guī)模效益會進一步的推動行業(yè)橫向整合。

中游屠宰環(huán)節(jié)的整合，倒逼養(yǎng)殖行業(yè)轉型。相對發(fā)達國家我國生豬屠宰行業(yè)較為分散，但集中程度高于養(yǎng)殖環(huán)節(jié)，《全國生豬屠宰行業(yè)發(fā)展規(guī)劃綱要(2010-2015)》的頒布，有利于刺激屠宰企業(yè)整合加速，進而促進生豬屠宰行業(yè)的現代化轉型和持續(xù)健康發(fā)展。綱要提出，2015年淘汰50%手工和半機械化等落后的生豬屠宰產能，其中大城市和發(fā)達地區(qū)力爭淘汰80%左右。這無疑為大型企業(yè)提高市場份額提供了良機，而隨著機械化程度的提高和冷鏈的發(fā)展，冷鮮肉市場將不斷增長，企業(yè)的盈利水平也將相應提高。

流通環(huán)節(jié)：產能過剩，產業(yè)集中化程度較低

生豬經過屠宰廠后主要有幾種產品形式：白條豬、分割豬肉、副產品以及深加工產品。其中白條豬主要流通至經銷商、零售市場以及食品加工企業(yè);分割冷凍豬肉主要進入超市銷售。我國生豬屠宰行業(yè)的現階段特征為：(1)產能總量嚴重過剩，落后產能比重過大，部分定點屠宰企業(yè)設備設施簡陋，未達到相關標準，屠宰操作規(guī)范和檢驗檢疫制度尚未落實;(2)產業(yè)集中度偏低，約75%的定點屠宰企業(yè)實行代宰制，惡性競爭嚴重;(3)屠宰從業(yè)人員專業(yè)技能欠缺;屠宰執(zhí)法在人員、經費、裝備和檢測能力等方面仍嚴重不足。

消費環(huán)節(jié)：生豬供給減少是大勢所趨

影響生豬供給的因素，主要分為短期，中期，長期三類指標：(1)短期我們主要參考生豬出欄量和屠宰量指標，且二者正相關性較強。 (1)中期我們主要參考生豬存欄指標和仔豬價格，且二者高度相關;(2)長期我們主要參考生豬存欄量與能繁母豬存欄量，二者高度相關。

短期：生豬豬源不足，刺激豬價上漲

生豬出欄量下滑，定點企業(yè)屠宰量下滑。2015年3月生豬出欄2.03億頭，同比減少6%，環(huán)比減少3.72%，生豬定點企業(yè)屠宰量為1658萬頭，同比減少8.34%，環(huán)比減少19%，市場豬源并不充沛，市場供給相對減少。據草根調研發(fā)現，目前屠宰企業(yè)不得不上調收購價格，但是本次豬價上行并未帶來養(yǎng)殖戶補欄量的上升，30%以上的散養(yǎng)戶選擇退出養(yǎng)殖行業(yè)，預計生豬出欄會持續(xù)緊張。

現階段出現生豬供給緊張的局面一方面源于，現有生豬存欄處于歷史低位并在持續(xù)下降。生豬存欄自2013年11月的46856萬頭的高點開始震蕩下降，目前下降至3.87億頭，下降幅度為17.4%，從幅度上看，當前生豬存欄比過去五年平均存欄量低 14.3%;從時間維度上看，生豬存欄已經連續(xù)15個月低于過去五年平均存欄量。

另一方面源于養(yǎng)殖戶壓欄惜售。現階段母豬/生豬存欄比例達到10.4%，創(chuàng)下同期新低，說明目前全國各地養(yǎng)殖戶的壓欄普遍存在;我們的全國各地的草根調研也發(fā)現，養(yǎng)殖戶生豬出欄體重普遍超過標準體重(110公斤)10%以上。

中期：仔豬供給減少，后續(xù)豬源緊缺

全國22省市仔豬平均價格從1月中旬(17.38元/千克)已攀升至31.48元/千克，漲幅81%。(1)據調研發(fā)現，仔豬價格上升并非補欄熱情提升所致，而是能繁母豬淘汰幅度增加導致仔豬供給減少(短期難以逆轉)，近期仔豬價格走勢明顯好于生豬價格走勢;(2)仔豬與生豬價格出現嚴重背離，兩者價格比高達2.3，逼近2011年高值。

長期：能繁母豬產能持續(xù)收縮，影響長期生豬供應

供給層面的核心原始產能能繁母豬存欄量，自2013年9月開始，連續(xù)20個月環(huán)比下降，目前已經降至3971萬頭，降幅高達21.8%，能繁母豬存欄量創(chuàng)新低。

我們認為，此次周期，生豬存欄和能繁母豬存欄下降幅度遠超以往，生豬的產能和庫存都已處在歷史最低點，從周期品研究的角度判斷，行業(yè)即將迎來反轉。

肉制品加工量降利減

肉價大跌，肉制品加工行業(yè)反而量降利減。據專家介紹，去年下半年到今年上半年，由于供大于求及宏觀調控引導不足，造成生豬收購價及肉價大幅下跌。據養(yǎng)豬大省河南省商務廳的數據，今年4月中旬全省生豬價比2013年12月底下降34%，而相比去年同期，河南省豬肉批發(fā)價下降34.4%，零售價下降10.7%。全國許多中心城市肉價下跌比例還要高。

與人們正向思維相反，肉價下跌而肉制品行業(yè)卻沒撈到什么好處，老百姓購買低價冷鮮肉替代香腸火腿，還有很多地區(qū)的消費者自己灌腸。香腸火腿市場需求的下降，導致速凍調理食品價格平中有降，肉制品行業(yè)產銷量下降、利潤下行。

反觀肉價下跌也有一些積極作用，那就是促使生豬產業(yè)鏈健康發(fā)展和轉型，推動養(yǎng)殖業(yè)向規(guī)模化、集約化發(fā)展，為中國肉類工業(yè)真正的國際化打下基礎。

小編有話說

長期以來在我國肉類消費結構中，豬肉消費一直占據著主導地位。 1980年以來肉類消費結構出現兩次快速變化，首先1989年至1996年是牛肉消費的快速增長，緊接著1997年至2014年羊肉消費的占比的快速增長。在2005年之后肉類消費結構基本保持穩(wěn)定，豬肉消費占比保持在85%的水平。肉類消費結構的改變主要來自兩個方面因素的影響。一是居民收入的提升，二個是飲食習慣的變化。

居民收入的提升增加牛羊肉需求。相對于豬肉而言，牛羊肉具有高蛋白質低脂肪低膽固醇的特點。所以收入提升帶來的生活質量的改善直接體現在牛羊肉的消費量增長上。高收入家庭的牛羊肉消費量顯著高于低收家庭，且豬肉消費占比相對低，這也從側面反映出收入的增加將帶來牛羊肉消費增多。其次，受到中國部分少數民族飲食習慣和西方餐飲習慣的影響，我國多數人口飲食習慣發(fā)生改變，牛羊肉需求增大。

隨著國民經濟的平穩(wěn)和文化融合趨于平緩，肉類需求結構也趨于平緩，目前豬肉消費占比仍然處在高位。

國內肉制品加工企業(yè)應加大科技創(chuàng)新力度，瞄準肉制品行業(yè)前沿，不斷探究肉制品行業(yè)和肉制品產品的發(fā)展趨勢，將特色食材和中西菜肴風味引入肉制品產品的開發(fā)。這些概念和風味的肉制品產品已有企業(yè)實現，被眾多客戶認可，提升了客戶產品的品位和價值。

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