慧通綜合報道:
QE3繼續(xù)發(fā)酵,商品市場熱點出現(xiàn)轉(zhuǎn)換,市場資金正尋求著新的做多機會。
昨日紐約原油期貨再度沖擊100美元/桶的大關(guān),而國內(nèi)能源化工品種集體走強,塑料領(lǐng)漲。不過昔日的明星品種豆粕卻遭遇寒流。昨日,豆粕期貨領(lǐng)銜豆類大跌,空頭資金午后大舉入場,豆粕主力1301合約跌幅逾4%。
市場人士分析,目前高油價上下兩難,一旦中東地緣局勢緩和,100美元附近的高油價難以持續(xù),并且若近期走弱的美元指數(shù)現(xiàn)企穩(wěn)跡象,原油未來回落的概率較大。而對于豆粕而言,美豆減產(chǎn)炒作已基本告一段落,國內(nèi)多頭獲利離場以及空頭趁勢加倉打壓,使得豆粕短期將是空頭氛圍。
原油:沖百或難上百
上周五,美國紐約(NYMEX)原油期貨交投最活躍的10月合約一度上沖至100美元關(guān)口上方。而昨日再度向100美元整數(shù)關(guān)口沖擊,截至北京時間9月17日19點,盤中最高至99.28美元/桶。
上海中期分析師李宙雷認為,在美聯(lián)儲推出QE3及歐洲央行啟動購債計劃之后,全球新一輪量化寬松貨幣政策的加碼促使風(fēng)險資產(chǎn)大幅上漲,“倫銅的突破上行是個很好例子。”
但是,市場人士似乎并不看好原油價格繼續(xù)維持在高位。
李宙雷說,從原油的供需基本面來看,并不支撐價格高位運行。需求方面,目前美國夏季消費旺季臨近結(jié)束,汽油需求將逐步轉(zhuǎn)淡,更為重要的是,從中國8月份原油月度進口量來看,較去年同期大幅減少12.5%,這預(yù)示著中國這一全球最大的原油需求增長引擎已經(jīng)出現(xiàn)放緩跡象,這顯然不利于油價上漲。而供應(yīng)方面,近期中東局勢出現(xiàn)緊張跡象,一旦伊朗與以色列發(fā)生摩擦,勢必會影響該地區(qū)的原油供應(yīng)。
李宙雷認為,在中東不爆發(fā)沖突的情況下,100美元附近的高油價難以持續(xù),未來回落概率較大,但下行空間也較為有限,油價整體上將保持區(qū)間震蕩走勢。
海通期貨投資咨詢部總經(jīng)理陶金峰認為,9月20日將公布匯豐PMI和歐美PMI數(shù)據(jù),全球經(jīng)濟下行壓力將限制原油上行空間,歐洲央行會議也即將召開。他指出,原油期貨應(yīng)關(guān)注在98.2美元附近的支撐是否有效,一旦美元指數(shù)跌至78.4至78.1附近有明顯支撐的,若后市美元在此附近企穩(wěn)反彈,則原油有可能出現(xiàn)回調(diào)。
豆粕:昔日領(lǐng)漲今狂瀉
昨日,豆粕期貨主力合約1301早盤低開,此后一直延續(xù)弱勢,在4180元至4190元附近窄幅波動,但是在午盤結(jié)束前10分鐘,豆粕加速下跌。午后進一步跳水,值得關(guān)注的是,豆粕價格下挫過程中伴隨持倉快速增加,說明為市場增量資金的推動,即空頭跑步入場。截至昨日收盤,豆粕主力1301合約大跌171元/噸,跌幅逾4.01%,幾乎收在全日最低點。
值得關(guān)注的是,在上周五,豆粕總持倉小幅下降之后,昨日再度增倉41938手至3268328手,背后主要為空頭資金推動。興業(yè)期貨高級分析師施海認為,17日,豆粕指數(shù)跌幅達到3.88%,處于各商品指數(shù)漲跌幅中最大跌幅位置,技術(shù)上有向下破位重挫跡象,成交量增加90.2萬余手至382萬余手,持倉量增加4.1萬余手至326.8萬余手,顯示空方增量資金擴倉打壓較為沉重。
陶金峰認為,昨日豆粕成為跌幅榜冠軍,可能出乎多數(shù)人的意料。前期豆粕大漲,主要是炒作美國嚴重干旱與大豆減產(chǎn),可以說基本與美聯(lián)儲QE3無關(guān)。近期市場在步入大豆收割季節(jié),天氣無法炒作,多頭獲利平倉愿望強烈,市場熱點轉(zhuǎn)換,市場尋求其他商品做多的機會,比如黃金、白銀、原油、銅等,所以豆粕回調(diào)壓力大增。
北京中期分析師王玉紅說,伴隨著近期美國出現(xiàn)降雨,2012年美豆收獲在即,后續(xù)產(chǎn)量繼續(xù)調(diào)低的空間有限,美豆減產(chǎn)炒作已基本告一段落。而且受到中國大豆進口放緩?fù)侠?,近月美豆出口需求亦出現(xiàn)下滑,豆類盤面失去相應(yīng)支撐,再加上近期國家控制豆粕的輿論壓力下,多頭資金出現(xiàn)獲利了結(jié)對盤面構(gòu)成一定拖累,盤面失去資金支撐表現(xiàn)疲軟。
豆粕何去何從
陶金峰說,豆粕1301合約先后跌破4156點、4100點的支撐后,最低下探至4075元,報收于近日新低4083元。形態(tài)上來看,前期牛市豆粕均線已經(jīng)破壞,短線不具備再次大幅上漲的條件,回調(diào)壓力顯著增加。
盡管豆粕大跌,但背后依然存在一些支撐因素。王玉紅分析,從技術(shù)上看,連粕在下方3850元一帶仍有較強支撐。而從資金面來看,盡管主力多頭近期減持拖累盤面,但主力多頭持倉仍維持在高位水平,對盤面仍有一定支撐;基本面來看,在南美大豆播種及確定豐產(chǎn)前,國際大豆庫存處于歷史低位水平,供應(yīng)仍非常緊張對盤面仍有支撐,所以暫以回調(diào)對待豆粕市場。
但王玉紅指出,明年南美大豆豐產(chǎn)預(yù)期會令盤面壓力越來越大,全球大豆供需趨緊態(tài)勢有望得到有效緩解,屆時豆類市場可能將會面臨全面轉(zhuǎn)折,但在這之前全球大豆供需緊張的局面及年內(nèi)我國豆粕需求仍存剛性的態(tài)勢還是對豆粕市場構(gòu)成整體支撐。
此外,就整個豆類品種而言,施海認為,由于美QE3對油脂影響較弱,且美產(chǎn)區(qū)災(zāi)害氣候利多有被消化吸收跡象,因此油脂后市中期仍可能回歸區(qū)域性震蕩整理態(tài)勢。但是,除豆油多方較弱外,其余品種多空雙方主力依然處于對峙膠著態(tài)勢,后市不排除技術(shù)性反彈可能。
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