慧通綜合報(bào)道:
9月6日,美國史密斯菲爾德食品公司(以下簡稱史密斯菲爾德)和中國雙匯國際控股有限公司 (以下簡稱雙匯國際)發(fā)表聯(lián)合聲明,雙匯國際71億美元收購史密斯菲爾德的交易已獲得美國外國投資委員會(huì)批準(zhǔn),這意味著該收購案已經(jīng)掃清了政策障礙。
昨日(9月8日),一位雙匯國際內(nèi)部人士對記者表示,在收購獲得政府部門通過之后,對史密斯菲爾德的收購其實(shí)就差一步,也就是本月24日史密斯菲爾德的股東大會(huì)。
多位分析師表示,雙匯國際收購史密斯菲爾德之后可以加強(qiáng)相關(guān)企業(yè)上游產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè),而史密斯菲爾德可以借助收購打開市場改變業(yè)績疲軟。
萬事俱備只欠股東大會(huì)
據(jù)雙匯國際發(fā)給記者的通報(bào),有關(guān)審批許可是在美國時(shí)間9月6日取得的,雙方同時(shí)還宣布已經(jīng)取得烏克蘭政府關(guān)于交易的許可。
“此次交易將打造一個(gè)全球領(lǐng)先的動(dòng)物蛋白企業(yè)。”雙匯國際首席執(zhí)行官楊摯君在通報(bào)說,雙方已經(jīng)開始著手準(zhǔn)備最終并購協(xié)議。
有分析人士認(rèn)為,美國政府批準(zhǔn)雙匯收購史密斯菲爾德的原因有三:首先,美國需要外國投資促進(jìn)美國經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè);其次,農(nóng)業(yè)并非敏感領(lǐng)域,如果連這筆交易也不批準(zhǔn),將大大削弱外國投資者對美國市場的興趣;最后,雙匯承諾保留史密斯菲爾德管理層和員工,獲得勞工組織和地方政府支持。
此前,雙匯國際宣布與由八家國際及本地銀行組成的銀團(tuán)簽署了一筆40億美元的銀團(tuán)貸款協(xié)議。該筆款項(xiàng)將用于收購美國史密斯菲爾德公司。
“收購就只差一步了,如果股東大會(huì)通過了,基本上就沒有問題了。”上述內(nèi)部人士表示,“從現(xiàn)在的情況來看,最終收購應(yīng)該不成問題。”
實(shí)際上,雙匯國際宣布將收購史密斯菲爾德以來,相關(guān)不確定因素讓這起收購案充滿變數(shù),包括股東反對、美國輿論擔(dān)憂、其他競購者加入等。目前,收購案的不確定因素仍然存在。
史密斯菲爾德大股東斯塔博德價(jià)值基金公司9月3日公開呼吁其他股東抵制收購案,稱史密斯菲德爾的價(jià)值在交易中被低估,如果將這家肉企拆分后出售,股東會(huì)得到更多利益。此外,斯塔博德價(jià)值基金公司在致股東的公開信中透露,得到第三方收購史密斯菲爾德資產(chǎn)的報(bào)價(jià),高于雙匯國際給出的價(jià)格。
據(jù)前述內(nèi)部人士的表述,史密斯菲爾德股東投票將于9月24日的特別股東大會(huì)上舉行。
消息人士透露,實(shí)際上史密斯菲爾德的管理層愿意被雙匯國際收購,而且從股價(jià)來看,雙匯國際的報(bào)價(jià)得到了市場的認(rèn)可,收購案預(yù)計(jì)不會(huì)受到影響。
記者了解到,按照此前雙方簽訂的協(xié)議,如果由于史密斯菲爾德方面的原因,導(dǎo)致雙匯國際收購失敗,史密斯菲爾德將向雙匯國際支付1億美元左右的賠償金;如果在談判后期史密斯菲爾德方面變卦的話,違約方還將向雙匯國際支付更多的賠償金。
雙方將實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)
記者了解到,史密斯菲爾德從上世紀(jì)70年代開始涉足并引導(dǎo)了美國生豬屠宰和養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)的整合,通過持續(xù)的規(guī)模化并購和部分自建,成就其美國規(guī)模最大的肉制品企業(yè)的地位。但從公司近期的財(cái)報(bào)來看,公司業(yè)績已經(jīng)疲軟。
作為美國的“豬肉大戶”,史密斯菲爾德卻在2013年顯示出疲態(tài)。路透社9月6日報(bào)道,史密斯菲爾德2013年第一季度利潤下跌36%,原因是其主要出口供應(yīng)地區(qū)日本、中國和俄羅斯市場需求下降。
公司最新發(fā)布的2014財(cái)年第一財(cái)季報(bào)告顯示,盡管在該報(bào)告期內(nèi)公司銷售額達(dá)到34億美元,同比增長10%;但公司凈收入由2013財(cái)年同期的6170萬美元,下滑到當(dāng)期的3950萬美元。
“美國市場相對來講已經(jīng)飽和,如果僅僅依靠美國市場,發(fā)展空間肯定不大,但從現(xiàn)在業(yè)績來看,公司的國際市場突破也存在瓶頸。”一位農(nóng)業(yè)分析師告訴記者,收購可能幫助史密斯菲爾德打開中國市場,使其走出發(fā)展瓶頸。
目前,中國的豬肉消費(fèi)占到全球的一半,并將繼續(xù)增長,而過去15年,美國人均豬肉消費(fèi)量已減少了一成。
東方艾格農(nóng)業(yè)分析師馬文峰表示,雙匯旗下企業(yè)可獲得史密斯菲爾德美國豬肉的上游資源,可能借此機(jī)會(huì)形成從生豬養(yǎng)殖、加工到市場營銷的全產(chǎn)業(yè)。
“目前雙匯正在大力推進(jìn)的冷鮮肉等方面都是史密斯菲爾德比較擅長的,可以借鑒經(jīng)驗(yàn)。”前述農(nóng)業(yè)分析師表示。
根據(jù)雙匯國際控股的雙匯發(fā)展最近財(cái)報(bào),公司上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入203.07億元,同比增長10.82%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤16.90億元,同比增長64.95%。公司已經(jīng)對2013年經(jīng)營計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整,其中屠宰生豬量及產(chǎn)銷肉制品量都有所減少。
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