慧通綜合報道：

5月21日，隨著《中俄東線天然氣合作項目備忘錄》、中國石油(7.67, 0.04, 0.52%)天然氣集團公司和俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司《中俄東線供氣購銷合同》的簽署，業(yè)界對此給予較大關注的同時，資本市場的相關受益股亦成為了市場各方關注的熱點。分析人士認為，中俄簽署天然氣供應協(xié)議將有益于天然氣輸送和儲運設備供應商的發(fā)展，相關上市公司有望從中受益。

LNG儲罐市場需求巨大

根據(jù)雙方商定，從2018年起俄羅斯開始通過中俄天然氣管道東線向中國供氣，輸氣量逐年增長，最終達到每年380億立方米，累計30年。這被認為是中俄就天然氣進口協(xié)議談判近十年后終于獲得的重大突破。

國泰君安認為，近年來，我國天然氣對外依存度不斷提升，2013年達30%。預計2015年天然氣供需缺口將上升至900億方，相當于對外依存度達35%。隨著天然氣需求量不斷提升，國內(nèi)產(chǎn)量短期無法滿足需求的增長，進口氣對于保障天然氣市場穩(wěn)定變得十分重要。此次中俄簽署天然氣供應協(xié)議，將有助于穩(wěn)定國內(nèi)天然氣供應和價格，有益于天然氣輸送和儲運設備供應商的發(fā)展。

東方證券則表示看好天然氣產(chǎn)業(yè)鏈中的儲運環(huán)節(jié)，并認為管道輸送的運營、LNG儲罐建造將是最大的受益者。LNG儲罐是LNG接收站工程建設的核心內(nèi)容，建造費用占到接收站總工程費用的40%，未來LNG接收站被認為將大規(guī)模興建，并會直接拉動對LNG儲罐需求。東方證券測算，僅按“十二五”規(guī)劃建設的體量，2013-2015年LNG儲罐市場容量將達到125億元。

管道公司有望率先起舞

具體到受益股方面，東方證券建議重點關注管道輸送領域的金鴻能源(26.20, -0.33, -1.24%)、陜天然氣(8.89, -0.14, -1.55%)、新疆浩源(34.77, 1.79, 5.43%)等公司，以及LNG儲罐建造領域的藍科高新(11.36, 0.23, 2.07%)等。

與此同時，有分析人士指出，天然氣產(chǎn)業(yè)鏈自上而下可分為勘探生產(chǎn)、長輸管道、下游應用三個部分。要想供氣，管道先行，天然氣輸送管道有進入壁壘，A股上市公司中只有金洲管道(7.14, 0.00, 0.00%)和玉龍股份(13.44, -1.03, -7.12%)、常寶股份(9.42, -0.12, -1.26%)具備資質(zhì)，因此有望率先受益。中下游城市燃氣公司也被建議關注，相關公司包括了大眾公用 (4.87, 0.00, 0.00%)、大通燃氣(6.14, -0.01, -0.16%)、廣州控股、深圳燃氣(7.04, 0.04, 0.57%)、長春燃氣(6.98, -0.11, -1.55%)、廣安愛眾(4.48, 0.06, 1.36%)、新疆浩源、陜天然氣等。

不僅如此，作為液化天然氣的上市公司亦成為有望受益的標的，LNG相關公司包括了富瑞特裝(50.170, 0.33, 0.66%)、北人股份(5.38, 0.02, 0.37%)、藍科高新、杭氧股份(6.43, 0.06, 0.94%)、廣匯能源(6.87, 0.08, 1.18%)、勝利股份(5.41, 0.01, 0.19%)、陜鼓動力(5.84, 0.08, 1.39%)、陜天然氣、安凱客車(4.05, 0.00, 0.00%)、宇通汽車、福田汽車(4.96, 0.04, 0.81%)、金龍汽車(7.94, 0.06, 0.76%)等。此外，處于產(chǎn)業(yè)鏈最下游的工業(yè)用氣企業(yè)的生產(chǎn)成本被認為或將因天然氣價格上漲而相應增加，“氣頭”類化工和天然氣發(fā)電的上市公司將受到影響，但氣頭化工替代行業(yè)相關公司將在氣價上漲中受益，例如四川美豐(6.41, 0.07, 1.10%)、瀘天化(4.43, 0.02, 0.45%)、赤天化(2.67, 0.02, 0.75%)、川化股份(5.66, -0.14, -2.41%)等。

多家川股公司受到關注

值得一提的是，包括大通燃氣、廣安愛眾、四川美豐、瀘天化和川化股份在內(nèi)的多家四川上市公司在此次受益股名單中“榜上有名”。這些川股公司的相關業(yè)務狀況如何、受益程度幾分，亦成為大家關注的焦點。

辦公地點位于成都的大通燃氣主營城市管道燃氣的開發(fā)及投資，燃氣器材的銷售等，2013年燃氣供應及其相關收入為公司貢獻主營收入約9620萬元，收入占比20.91%，毛利率達到48.23%。今年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入約10996.84萬元，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤31.89萬元。

廣安愛眾主營水力發(fā)電、供電、天然氣供應、自來水生產(chǎn)及供應以及儀表校驗、安裝、調(diào)試等業(yè)務，作為中西部能源供應和公用事業(yè)(1486.355, 12.49, 0.85%)服務集團，其業(yè)務分布在廣安、武勝、鄰水、岳池、西充、云南德宏、昭通等地。宏源證券(8.22, 0.00, 0.00%)分析師王鳳華認為，廣安愛眾經(jīng)營穩(wěn)健，區(qū)域優(yōu)勢明顯，新的領域也在不斷開拓。2013年，公司天然氣業(yè)務實現(xiàn)主營收入2.18億元，主營利潤則達到5814萬元。

2013年，瀘天化的液化石油氣業(yè)務收入達到8335萬元。雖然瀘天化、四川美豐和川化股份有關天然氣方面的直接業(yè)務收入并不出眾，但它們亦被認為是氣頭化工替代行業(yè)相關公司而受益于氣價上漲。


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