慧通綜合報(bào)道：

周四(5月19日)美市早盤，美元指數(shù)自七周高位95.50有所回落，不過依然位于95關(guān)口上方。美聯(lián)儲(chǔ)4月鷹派會(huì)議紀(jì)要促使年內(nèi)加息預(yù)期飆升，而美聯(lián)儲(chǔ)官員萊克、杜德利以及費(fèi)希爾日內(nèi)的講話凸顯出美聯(lián)儲(chǔ)加息的決心。不過，市場(chǎng)人士對(duì)美元未來漲勢(shì)依然持有不同觀點(diǎn)，有投行指出，美元漲勢(shì)恐難以為繼。隨著美元重新展現(xiàn)出霸王風(fēng)范，以原油和黃金為首的大宗商品首當(dāng)其沖成為墊腳石?，F(xiàn)貨黃金跌破1250美元/盎司關(guān)口至三周低位，油價(jià)則大跌3%。不過，美市早盤，二者均自低位快速反彈，因有消息稱非洲最大原油產(chǎn)出國(guó)尼日利亞油港關(guān)閉，油價(jià)短線急升，而黃金也短線快速反彈近10美元，有機(jī)構(gòu)表示二者長(zhǎng)期前景依然看漲，蹲下或許是為了跳得更遠(yuǎn)。

數(shù)據(jù)+美聯(lián)儲(chǔ)佳音頻傳 美元王者歸來站上七周高位

隔夜發(fā)布的美聯(lián)儲(chǔ)4月貨幣政策會(huì)議記錄顯示，如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)直指第二季成長(zhǎng)加速，且通脹和就業(yè)不斷改善，美聯(lián)儲(chǔ)就有可能在6月升息。

根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)4月26-27日會(huì)議記錄，美聯(lián)儲(chǔ)政策制定委員會(huì)的委員表示，近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令他們對(duì)通脹正升向2%更有信心，且他們對(duì)全球經(jīng)濟(jì)放緩的憂慮減輕。

“多數(shù)與會(huì)委員認(rèn)為，如果即將公布的數(shù)據(jù)符合經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)在第二季加快，就業(yè)市場(chǎng)繼續(xù)增強(qiáng)以及通脹在向委員會(huì)設(shè)定的2%目標(biāo)回升的過程中取得進(jìn)展的大趨勢(shì)，那么委員會(huì)在6月上調(diào)聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間可能是合適的，”會(huì)議記錄指出。

有“美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱的《華爾街日?qǐng)?bào)》記者Jon Hilsenrath撰文稱，盡管美聯(lián)儲(chǔ)并未承諾在6月行動(dòng)，但他們顯然希望給6月行動(dòng)留出空間，因此向公眾釋放了6月可能加息的信號(hào)。如果經(jīng)濟(jì)如期改進(jìn)，美聯(lián)儲(chǔ)希望在6月或附近的會(huì)議上加息。

最新的期貨市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)6月加息的概率為34%，較當(dāng)日稍早的19%大幅飆升。

美國(guó)里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席萊克日內(nèi)表示，全球經(jīng)濟(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)有所下降，6月很可能加息。而市場(chǎng)在3月和4月錯(cuò)誤解讀了美聯(lián)儲(chǔ)的訊號(hào)，并且高估了美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息的可能性。

他還稱，4月會(huì)議時(shí)他是支持加息的，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)2016年加息四次感到滿意。而英國(guó)退歐可能為美聯(lián)儲(chǔ)推遲加息至7月提供理由。他同時(shí)表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面強(qiáng)勁，需求方面不存在問題。

萊克還表示，目前FOMC會(huì)議有著正常的意見分歧，而會(huì)議紀(jì)要?jiǎng)t很好地傳達(dá)了預(yù)期之間的差異。值得一提的是，萊克在2018年有投票權(quán)。

美聯(lián)儲(chǔ)副主席費(fèi)希爾周四也表示，為了提高利率的長(zhǎng)期均衡，美國(guó)經(jīng)濟(jì)需要較快增長(zhǎng)。此番論調(diào)再度提振已經(jīng)上漲的美元。

紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利日內(nèi)表示，6月會(huì)議無疑是實(shí)時(shí)會(huì)議，很明顯，F(xiàn)OMC內(nèi)部強(qiáng)烈認(rèn)為市場(chǎng)低估了美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策的可能性；如果數(shù)據(jù)讓他信服他的經(jīng)濟(jì)預(yù)估在軌道上，那么6月或7月收緊貨幣政策將是合理預(yù)期；認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)近期已經(jīng)表達(dá)的非常明確，年內(nèi)升息是可能的，對(duì)市場(chǎng)未消化更高的升息幾率感到意外。他還指出，經(jīng)濟(jì)在滿足多數(shù)升息所需條件的軌道上；對(duì)通脹向2%目標(biāo)回升的信心增強(qiáng)；美元強(qiáng)勢(shì)和低油價(jià)趨勢(shì)看似即將結(jié)束。不過，他指出，英國(guó)退歐是影響6月加息可能性的變量之一；英國(guó)退歐公投可能對(duì)給金融市場(chǎng)帶來影響，需要權(quán)衡這一風(fēng)險(xiǎn)。

此前，美國(guó)勞工部周四公布，美國(guó)一周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為27.8萬人，預(yù)估為27.5萬人。

數(shù)據(jù)還顯示，美國(guó)一周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)四周均值為27.6萬人；美國(guó)一周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為215.2萬人，預(yù)估為216.3萬人。

勞工部在報(bào)告中稱，下降主要是由于紐約州初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)走低，此前一周，初請(qǐng)人數(shù)的飆升很可能反映了對(duì)春假進(jìn)行的調(diào)整。裁員數(shù)量有限、招聘步伐穩(wěn)健，顯示企業(yè)對(duì)需求前景充滿信心。

路透點(diǎn)評(píng)稱，4月中以來初請(qǐng)人數(shù)就一直上揚(yáng)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家將之歸因于各學(xué)校春假時(shí)間不同，因這會(huì)導(dǎo)致數(shù)據(jù)難以修正，但上周初請(qǐng)人數(shù)從上周14個(gè)月高位有所回落，跌幅創(chuàng)今年2月以來最大，這也是連續(xù)63周初請(qǐng)?zhí)幱?0萬關(guān)口以下，表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)在第一季度遭阻礙后重新獲得動(dòng)力。

周四美市盤初，美元指數(shù)自七周高位95.50震蕩回落，不過仍位于95關(guān)口上方交投。在紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利稱6月會(huì)議肯定是一次實(shí)時(shí)會(huì)議后，美元指數(shù)小幅擴(kuò)大漲幅但仍依然位于日高下方。

法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行(Credit Agricole)周四指出，美聯(lián)儲(chǔ)(FED)加息預(yù)期增加對(duì)美元形成支撐。根據(jù)昨天聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議紀(jì)要，大多數(shù)委員判定在接下來數(shù)據(jù)利好的情況下6月加息是合適的。然而，還是需要指出有一些委員已經(jīng)提出6月加息仍待考察，現(xiàn)在市場(chǎng)消化的加息幾率為30%。盡管如此，無論國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)如何，脫歐公投之類的外部風(fēng)險(xiǎn)事件應(yīng)該會(huì)阻止此類短期預(yù)期大幅上升。

話雖如此，長(zhǎng)期利率預(yù)期應(yīng)該繼續(xù)上漲，因此美元適合逢低買入，尤其是美元/瑞郎和美元/日元。同樣也需要指出，貨幣政策的逐漸緊縮不大可能彌補(bǔ)改善的增長(zhǎng)前景。因此風(fēng)險(xiǎn)情緒不大可能繼續(xù)大幅惡化，讓其他避險(xiǎn)貨幣受制。

法國(guó)巴黎銀行則指出，聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議紀(jì)要預(yù)示其立場(chǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)比市場(chǎng)預(yù)期的要鷹派，這讓美元繼續(xù)上漲。美債收益率應(yīng)聲漲至逾89個(gè)基點(diǎn)，外匯市場(chǎng)也增加了對(duì)6月加息的預(yù)期，消化幾率從12%飆升至約30%。

雖然會(huì)議紀(jì)要并沒有像該行預(yù)期那樣成為美元走勢(shì)反轉(zhuǎn)的催化劑，不過有3個(gè)理由支撐美元兌商品貨幣漲勢(shì)將遇阻的觀點(diǎn)。

1.會(huì)議紀(jì)要指出6月加息依賴良好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，不過，該行預(yù)期接下來的數(shù)據(jù)還是會(huì)喜憂參半。

2.會(huì)議紀(jì)要中提到的大多數(shù)委員可能并不包括關(guān)鍵決策制定者。

3.風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境可能沒有強(qiáng)勁到足以承受6月加息預(yù)期上升。標(biāo)普500(S&P500)在過去2個(gè)交易日持續(xù)下跌，美元升值可能讓美元/人民幣進(jìn)一步上漲，打壓美國(guó)原油價(jià)格，從而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)情緒造成壓力。

同是美聯(lián)儲(chǔ)受害者最佳豬友惺惺相惜 物極必反金油正醞釀驚天逆轉(zhuǎn)？

由于美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期飆升，美元重拾上漲動(dòng)能，COMEX 6月黃金期貨歐市盤中大跌29.90美元，日內(nèi)跌幅竟超2.14%，刷新4月28日以來低點(diǎn)至1244.50美元/盎司；現(xiàn)貨金亦刷新1244.00美元/盎司的3周新低。美市盤初，黃金自日低反彈9美元至1253.00美元/盎司。

金價(jià)在兩個(gè)交易日前還在為沖關(guān)千三蓄勢(shì)，但計(jì)劃趕不上變化，美聯(lián)儲(chǔ)4月會(huì)議紀(jì)要令6月加息預(yù)期急劇升溫，美元強(qiáng)勢(shì)重拳擊潰金價(jià)。而日內(nèi)美聯(lián)儲(chǔ)萊克與杜德利的講話起到了落井下石的作用。

德國(guó)商業(yè)銀行分析師Carsten Fritsch認(rèn)為“在美聯(lián)儲(chǔ)4月會(huì)議之后市場(chǎng)預(yù)期短期內(nèi)無加息可能，因此昨日的紀(jì)要公布后市場(chǎng)劇烈反應(yīng)。所有大宗商品都下跌，白銀也下跌了3%，原油超過2%?？磥泶罅客稒C(jī)性投資正在展開，美元走強(qiáng)是個(gè)理由。”

INTL FCStone分析師Edward Meir表示，年初時(shí)延長(zhǎng)的低利率環(huán)境和美元走軟前景給大宗商品帶來提振，現(xiàn)在的情況則正好反轉(zhuǎn)過來。利率上升的預(yù)期和美元走強(qiáng)開始?jí)褐拼笞谏唐穬r(jià)格，黃金在這場(chǎng)回落中是首當(dāng)其沖。

不過如下圖所示，現(xiàn)貨金來到了關(guān)鍵的技術(shù)節(jié)點(diǎn)，至少有三個(gè)方面提示金價(jià)短線將有反彈：

1. 價(jià)格來到下降通道下軌；

2. 典型的AC浪等長(zhǎng)提示修正結(jié)束；

3. 金價(jià)逼近先前漲勢(shì)的76.4%回撤位。

迪拜貴金屬投研機(jī)構(gòu)ISA Bullion在每日黃金技術(shù)研報(bào)中也指出，黃金市場(chǎng)起初試圖向下尋底，但周三出現(xiàn)強(qiáng)有力的回拉，日K線也出現(xiàn)了強(qiáng)有力的錘頭線。我們認(rèn)為，黃金和外匯市場(chǎng)整體上仍將走高，鑒于此，我們無意做空黃金，且短期內(nèi)將有反彈出現(xiàn)，因有潛在價(jià)值可讓投資者加以把握。最終市場(chǎng)可能被迫建立起足夠的動(dòng)能突破1300美元一線，但我們的假設(shè)是建立在各國(guó)央行繼續(xù)實(shí)施異常寬松的貨幣政策的假設(shè)下。

與黃金相比，原油日內(nèi)的跌勢(shì)有過之而無不及。日內(nèi)稍早，美國(guó)原油期貨擴(kuò)大跌幅至3%，最低觸及47.26美元/桶，創(chuàng)三日新低；布油最低觸及47.70美元/桶，跌幅約3.10%。原油暴跌的原因在于美國(guó)原油庫存增加、美元走強(qiáng)，以及伊朗對(duì)歐洲和亞洲出口激增。不過，美市早盤，美國(guó)WTI原油10分鐘內(nèi)跳漲0.5美元，此前有消息稱非洲最大原油產(chǎn)出國(guó)尼日利亞油港關(guān)閉。

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