慧通綜合報道:
上周農(nóng)業(yè)板塊大幅跑贏大盤:上周大盤反彈,滬深300上漲1.72%,其中有色、農(nóng)業(yè)等板塊領(lǐng)漲;農(nóng)業(yè)板塊上漲5.53%。主要原因是近期豬肉、蔬菜在內(nèi)的農(nóng)產(chǎn)品價格上漲,引發(fā)市場對CPI的擔(dān)憂。分子行業(yè)來看,豬價上漲直接受益的養(yǎng)殖板塊領(lǐng)漲,雛鷹、圣農(nóng)、民和、益生等周一幾近漲停;其次物價上漲時,通常高端水產(chǎn)品漲價幅度更大,這刺激了水產(chǎn)板塊的投資熱情;此外,大北農(nóng)由于收購種豬場,市場情緒高昂,上周表現(xiàn)搶眼。
雞苗價格回調(diào):8月11日山東煙臺雞苗平均價約0.7元/羽,相比上周1.3元左右的價格有一定幅度的回調(diào)。我們認為雞苗價格的回調(diào)是暫時性的,影響因素可能是上周再次爆出禽流感感染事件有關(guān)。隨著禽流感逐漸消失,中秋、國慶以及春節(jié)的旺季消費臨近,雞苗價格將獲得支撐。
豬價繼續(xù)上漲。(1)8月9日數(shù)據(jù),生豬價格15.37元/公斤,豬糧比6.35,頭均盈利82元,仔豬價格34.3元/公斤。豬價相比上周小幅上漲。
(2)我們認為中秋、國慶旺季臨近,豬價將獲得需求上的支撐。節(jié)日之前豬價即使出現(xiàn)下跌,持續(xù)時間也不會太長,下跌空間也不大。
大宗農(nóng)產(chǎn)品小幅漲跌。(1)上周美國玉米、小麥、大豆?jié)q幅分別為-2.16%、-2.01%和+0.08%;大宗農(nóng)產(chǎn)品小幅收跌,主要原因仍然是天氣較好,豐產(chǎn)確定性高。(2)我們認為大宗農(nóng)產(chǎn)品未來走勢偏弱,國內(nèi)成本壓力緩解。
威海扇貝價格上漲。(1)威海水產(chǎn)批發(fā)市場扇貝大宗價格8元/公斤,同比和環(huán)比上漲2元/公斤。主要原因是今年扇貝長勢較肥,國內(nèi)外客戶采購熱情較高。(2)上市公司獐子島的扇貝和威海扇貝品種不同,目前最主要影響因素是畝產(chǎn)。畝產(chǎn)估計在50-60公斤/畝左右,預(yù)計13年不會有太大的改善。
投資建議:(1)我們認為養(yǎng)殖板塊基本面踏實,建議參與這波階段性行情。
近期的高溫天氣導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品損耗大、畜禽生長慢,使得供給受影響;中秋、國慶節(jié)日臨近,未來農(nóng)產(chǎn)品價格強勢直至三季度末。并且,近期國際豆類期貨跌幅較大,原材料壓力緩解。(2)由于母豬存欄高位,5-8月補欄積極,四季度的行情能否持續(xù)上漲有不確定性;豬周期是階段性的反彈還是周期性的反轉(zhuǎn),市場也存在爭議。本周我們將組織湖北生豬產(chǎn)業(yè)鏈的草根調(diào)研,希望能從草根層面尋找出一些證據(jù),對后市行情作出更為準確的判斷。
風(fēng)險提示:價格變化超預(yù)期容易對股價造成波動風(fēng)險。
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