慧通綜合報(bào)道:
今年前三季度,16家上市銀行共實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤10073億元,同比增長9.7%,其中三季度單季增長7.8%,低于上半年的10.7%。
國金證券研報(bào)認(rèn)為,前三季度,16家銀行合計(jì)營業(yè)收入同比增長14.8%,合計(jì)歸屬股東凈利潤同比增長9.7%,收入與利潤增速之差主要源自大力度的撥備計(jì)提,這是在資產(chǎn)質(zhì)量壓力持續(xù)發(fā)酵背景下正確的策略選擇。
大行“受累”手續(xù)費(fèi)收入放緩
中金公司研究認(rèn)為,前三季度,上市銀行撥備前利潤增長16.7%,反而略快于上半年的16.2%。整體手續(xù)費(fèi)收入增速繼續(xù)放緩,大銀行受影響更明顯。三季度手續(xù)費(fèi)收入同比增長9%,較二季度的13%進(jìn)一步放慢。
5家國有大行中,僅農(nóng)行凈利增速超過10%達(dá)到10.48%,但明顯低于去年同期14.91%的增速。其余四家大行凈利潤增速均未超過10%,工行、建行、中行和交行凈利增速分別為7.26%、7.83%、9.09%和5.78%。
中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)此前發(fā)布的《中國銀行業(yè)發(fā)展報(bào)告(2014)》曾預(yù)計(jì),銀行業(yè)整體規(guī)模增長放慢將成為常態(tài),預(yù)計(jì)凈利潤增速將進(jìn)一步回落到9%左右。盈利增速進(jìn)一步放緩,盈利能力面臨持續(xù)挑戰(zhàn)。
前三季度,建行實(shí)現(xiàn)歸屬于銀行股東的凈利潤1902.98億元,較上年同期增長7.83%。前三季度利息凈收入3232.37億元,較上年同期增長12.82%;手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入838.01億元,較上年同期增長4.64%。
中行三季報(bào)顯示,該行前三季度實(shí)現(xiàn)稅后凈利潤1367.98億元,實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的稅后利潤1311.33億元,同比增長9.09%。
前三季,中行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3463億元,同比增長13.33%。其中,凈利息收入2387.75億元,同比增加305.70億元,增長14.68%;非利息收入1075.59億元,同比增加101.55億元,增長10.42%,非利息收入在營業(yè)收入中占比為31.06%,同比下降0.81個(gè)百分點(diǎn)。
農(nóng)行前三季實(shí)現(xiàn)凈利潤1525.05億元,較上年同期增長10.48%,農(nóng)行認(rèn)為,這主要是由于利息凈收入增加所致。
截至三季度末,農(nóng)行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3939.66億元,同比增長12.13%。其中,利息凈收入3177.93億元,同比增長15.30%。凈利息收益率和凈利差分別為2.91%、2.75%,同比提高16個(gè)基點(diǎn)和15個(gè)基點(diǎn)。而手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入則下滑至659.20億元,同比下降2.01%,農(nóng)行認(rèn)為,主要是由于顧問和咨詢業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入下降較多。
工行前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤2204.64億元,同比增長7.26%,略高于今年上半年的增速。
此外,工行前三季營業(yè)收入為4885.89億元,同比增長10.56%。其中,利息凈收入3629.34億元,同比增長10.77%;手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入1008.85億元,同比增長5.64%。
交行前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤515.22億元,同比增長5.78%,在國有大行中凈利潤增速最低。
股份行中間業(yè)務(wù)“突圍”
與國有大行不同,股份制銀行的凈利潤增速相對(duì)高于國有大行,但分化明顯,例如,平安銀行前三季度凈利潤增速超過30%,而中信銀行則僅有4.6%。但就股份制銀行而言,在利率市場(chǎng)化、資產(chǎn)質(zhì)量下降等現(xiàn)實(shí)問題的影響下,中間業(yè)務(wù)成為各家銀行突圍的重點(diǎn),非利息收入增加明顯,對(duì)整體利潤的貢獻(xiàn)率也在提升。
平安銀行前三季實(shí)現(xiàn)凈利潤156.94億元,同比增長34.18%,前三季度非利息凈收入同比大幅增長95.84%,在營業(yè)收入中的占比從去年同期的22.20%提升至29.70%。
而中信銀行雖然前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為925.68億元,同比增長了20.89%,但實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤322.80億元,同比增長僅4.60%。
興業(yè)證券分析認(rèn)為,中信銀行的業(yè)績略低于市場(chǎng)預(yù)期,主要原因來自當(dāng)季公司利息與非息收入雙雙放緩,而資產(chǎn)減值損失仍維持較高水平。
除平安銀行外,其他多家股份制銀行凈利潤增速也多高于國有大行。前三季,招商銀行共實(shí)現(xiàn)凈利潤458.04億元,同比增長15.97%。
興業(yè)銀行三季報(bào)顯示,前三季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤383.04億元,同比增長15.72%;利息凈收入同比增長10.84%;手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比增長17.34%。
此外,今年前三季度,民生銀行實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤367.78億元,同比增加34.64億元,增幅10.40%。前三季度,民生銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入999.16億元,同比增加139.41億元,增幅16.22%。其中,非利息凈收入325.11億元,同比增加71.25億元,增幅28.07%,占營業(yè)收入比率為32.54%,同比提高3.01個(gè)百分點(diǎn)。
浦發(fā)銀行三季度報(bào)告也顯示,前三季度該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入897.73億元,同比增長23.86%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為347.99億元,同比增長16.7%。在收入結(jié)構(gòu)中,手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入156.47億元,同比增長54.34%。
四大行日賺25億元
金融板塊一直是A股市場(chǎng)的盈利大戶,在2014年前三季度也不例外。
盡管盈利增幅放緩,但銀行及保險(xiǎn)板塊實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤仍雄霸榜首。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)計(jì)算得出,所有已披露2014年三季報(bào)的中小企業(yè)板及創(chuàng)業(yè)板上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤約1078.67億元。而工農(nóng)建中四大行任何一家的凈利潤均高于這一數(shù)字。
四大行中,中國銀行(601988.SH)前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤最低,但也達(dá)1311.33億元,最高的工商銀行(601398.SH)達(dá)2204.64億元,其次為建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行,這兩家銀行前三季度的凈利分別為1902.98億元和1524.39億元。
若按照前三個(gè)季度270天粗略計(jì)算,四大行每天合計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤高達(dá)25億元,其中,僅工商銀行每天凈賺逾8億元。
近日,銀行板塊股價(jià)也再度出現(xiàn)反彈走勢(shì),并帶動(dòng)滬綜指再創(chuàng)本輪反彈新高。國金證券在對(duì)銀行板塊三季報(bào)進(jìn)行總結(jié)時(shí)認(rèn)為,當(dāng)前制約銀行業(yè)估值的核心因素均已出現(xiàn)重大改善預(yù)期。如三季報(bào)中不良生成速度高位企穩(wěn)的跡象有助于打消此前市場(chǎng)對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量加速惡化的悲觀預(yù)期。
不過,已出現(xiàn)反彈的銀行板塊若與TMT龍頭騰訊控股(00700.HK)相比,盡管盈利較高,但在市值方面進(jìn)行比較,卻僅有工商銀行高于騰訊控股。騰訊控股目前披露的最新財(cái)報(bào)為2014年半年報(bào),其凈利潤約為122.93億元,按照半年180日計(jì)算,每日盈利約為6830萬元,工商銀行每日實(shí)現(xiàn)的凈利潤約是其12倍,但工商銀行A股最新市值為人民幣9688.67億元,僅略高于騰訊控股,騰訊控股換算成人民幣的最新市值約9124.50億元。
安信信托(600816.SH)更是成了非銀金融類上市公司里的黑馬。來自Wind資訊的統(tǒng)計(jì)顯示,前三季度凈資產(chǎn)收益率排名中,安信信托以66.75%排名進(jìn)入前三,而其上年同期為20.96%,其他兩家更高的則均為ST類上市公司*ST天威(600550.SH)和*ST賢成(600381.SH )。
安信信托三季報(bào)披露,公司在三季度末實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)較上年度末增長了84.42%,而歸屬于上市公司股東的凈利潤更是同比大增476.93%。安信信托業(yè)績大幅增長也主要是得益于本期信托業(yè)務(wù)的明顯增長。
此前也有分析認(rèn)為,在行業(yè)環(huán)境并不十分有利的情況下,安信信托的信托報(bào)酬率創(chuàng)三年新高且高于行業(yè)平均水平,或與大量地產(chǎn)信托項(xiàng)目到期有關(guān)。
相對(duì)于日進(jìn)斗金的銀行板塊及“石化雙雄”等中字頭上市公司,另一家中字頭上市公司卻仍身陷虧損泥潭。中國鋁業(yè)(601600.SH)三季報(bào)顯示,公司前三季度已經(jīng)出現(xiàn)54.12億元虧損,相當(dāng)于每日虧損約2000萬。
有分析指出,由于電解鋁價(jià)格在三季度的反彈,中國鋁業(yè)單季度有所減虧,但仍是行業(yè)中為數(shù)不多出現(xiàn)的虧損鋁企業(yè)。而進(jìn)入四季度以來,電解鋁價(jià)格重新走弱,同時(shí)氧化鋁價(jià)格持續(xù)走高壓縮公司利潤空間,預(yù)計(jì)四季度盈利將環(huán)比惡化
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